L'avvertimento di Moynihan sulla revoca dei cuscini bancari

Di SAM SUTTON

08/06/2023 08:00 EDT

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NEW YORK — Nuovi requisiti patrimoniali in arrivo. Potrebbero colpire i libri dei prestiti bancari proprio mentre i mercati del credito iniziano effettivamente a restringersi, ha detto mercoledì il CEO della Bank of America Brian Moynihan.

"È abbastanza semplice", ha detto Moynihan in un evento presso la sede di Bloomberg a New York. "Se i nostri coefficienti patrimoniali aumentano di 100 punti base. Fondamentalmente, in poche parole, non possiamo concedere prestiti per circa 150 miliardi di dollari." (Per il contesto, i saldi dei prestiti e dei leasing di BofA erano di circa 1 trilione di dollari alla fine del primo trimestre.)

Ora, a dire il vero, Moynihan ha anche affermato di recente che è diventato più difficile per i mutuatari contrarre prestiti poiché le condizioni di credito si sono inasprite e che le banche hanno meno capacità di concedere prestiti a seguito delle turbolenze bancarie regionali. Oltre a ciò, con BofA che prevede ancora una recessione nei prossimi nove mesi circa, "le aziende stanno solo diventando un po' più attente", ha detto.

Tuttavia, il suo commento su ciò che la nuova imbottitura del suo cuscino di capitale potrebbe fare al portafoglio prestiti della sua banca sarà una gradita notizia per gli investitori istituzionali e i gestori patrimoniali di Wall Street che si leccano i profitti che possono realizzare mentre le banche si ritirano. dai mercati dei prestiti commerciali.

Queste aziende in genere emettono o acquistano prestiti attraverso veicoli di investimento raccolti privatamente che non sono soggetti alle stesse normative delle banche – con grande dispiacere dei banchieri – e stavano già vivendo un boom ben prima che il vicepresidente della Federal Reserve Michael Barr annunciasse la sua intenzione di raccogliere prestiti. requisiti patrimoniali.

Il rafforzamento della supervisione di queste cosiddette banche ombra è una delle ragioni principali per cui il Financial Stability Oversight Council si è mosso per invertire le regole dell’era Trump che rendevano più difficile rafforzare la supervisione delle grandi non banche. Il segretario al Tesoro Janet Yellen ha citato l’attività di prestito non bancario come un potenziale rischio in una conferenza della National Association for Business Economics all’inizio di quest’anno.

Cosa altrettanto importante, le condizioni creditizie che potrebbero creare nuove opportunità per i gestori patrimoniali comportano alcuni rischi reali. Gran parte della "crescita del settore è avvenuta in un periodo in cui non abbiamo avuto la vecchia stretta creditizia", ​​ha affermato David Hunt, CEO di PGIM, all'evento di mercoledì. "Ci sarà uno scossone."

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Un messaggio dall’American Bankers Association:

La Giornata mondiale di sensibilizzazione sugli abusi sugli anziani del 15 giugno fa luce sullo sfruttamento finanziario degli anziani americani. Si stima che circa 1 anziano su 5 ne sia vittima, con perdite in media di 120.000 dollari a persona – che ammontano a miliardi di dollari all’anno. Le banche americane proteggono ogni giorno gli anziani da truffe e frodi con l'aiuto del programma Safe Banking for Seniors della ABA Foundation e di altre iniziative del settore. Saperne di più.

Il Senate Finance ha un'audizione su "Consolidamento e proprietà aziendale nel settore sanitario" alle 10 del mattino... Il senatore Mark Warner, (D-Va.), il vice segretario al Tesoro Wally Adeyemo e il membro del ranking del Senate Finance Mike Crapo (R-Idaho) faranno un annuncio sull'estensione del capitale alle comunità svantaggiate a mezzogiorno... La SEC ha una riunione a porte chiuse alle 14:00

Una nota per Khan/Kanter - Bloomberg: "Le aziende che cercano di concludere qualsiasi tipo di accordo di fusione in questi giorni devono essere preparate a respingere le autorità di regolamentazione antitrust, secondo il principale banchiere M&A di JPMorgan Chase & Co. "Il contenzioso in situazioni di acquisizione è stato aumentato di circa "quattro volte", ha detto alla conferenza Anu Aiyengar, responsabile globale di M&A presso JPMorgan. "Questo è un nuovo ambiente", ha detto Aiyengar. "Come affrontiamo l'ignoto? Questo è in parte il contesto normativo: affrontare l'ignoto.'"